算力又火了！

今天早盘，算力概念股集体走强，立昂技术20*m涨停，宏景科技涨超10%，股价创历史新高，首都在线、朗威股份、铜牛信息、锦鸡股份等跟涨。与算力相关的*P*概念股爆发，瑞斯康达一度涨停，博创科技一度涨逾10%，新易盛一度涨逾*%。

据彭博社消息，***已计划取消**制定的《人工智能扩散规则》，并考虑用新的规则替代。尽管新规则的细节还不确定，但英伟达迅速宣布向沙特**伯的国有人工智能公司H*m*in提供1*000块*I GP*，昨晚英伟达因此大涨。

与此同时，美国***工业和***(**S)官方宣布，撤销**政府的《人工智能扩散规则》，同时采取新的措施，加强全球半导体尤其是*I芯片的管制。这两大消息引爆国内算力和英伟达概念股。

美国出招

昨晚，人工智能行业迎来大变局。

一是***撤销**政府的《人工智能扩散规则》。

今年1月15日，美国**政府在下台前推出了《人工智能扩散规则》，将全球国家和地区划为三个等级，对应不同的*I芯片出口管制规则，从而限制*I芯片的出口和扩散。《*I扩散规则》原计划5月15日生效，但是，***政府认为，这会扼杀美国的创新，给企业带来繁重的新监管要求，将损害美国与数十个国家的外交关系，因此予以撤销，不得执行。

与此同时，**S公布了三条新的美国*I芯片出口管制措施，这些措施对相关国家的*I芯片和大模型训练进行管制。**S公告称，这些举措将确保美国继续处于*I创新的前沿领地，并保持在全球*I行业中的主导地位。

二是在***访问海湾国家期间，沙特**伯向美国公司承诺提供6000亿美元，多家美国科技公司周二宣布了在中东地区的人工智能交易。

英伟达表示将在沙特**伯**数十万颗人工智能芯片，首批1.*万颗最新的“Bl**kwell ”芯片将提供给沙特**伯人工智能初创公司H*m*in。*MD也宣布了与H*m*in的交易，称双方已达*100亿美元的合作。高通称已与H*m*in达*协议，签署一份谅解备忘录，将开发和构建数据中心中央处理器（*P*）。

算力机会重临？

今天早盘，涉及国产替代的算力概念股集体大涨，英伟达概念股也是集体爆发。

研究机构认为，从美国政策来看，更加聚焦于限制他国*I产业发展。***政府调整*I算力限制政策新的方向：一是减少对美国*I产业不构*竞争的国家的出口限制；二是限制*I大模型的发展。该政策将较大程度推动*I芯片国产替代的进程。

此次政策的相关规定，将对国内互联网厂商使用英伟达、*MD等美国*I芯片厂商的产品训练和推理大模型有一定影响。在英伟达*I芯片对中国出口前景具有不确定性的背景下，以互联网为代表的*I计算下游厂商适配和采用国产*I芯片的动力将大大增加。该券商认为，此次政策的调整将进一步加强国内*I产业链自主可控建设的决心，国内*I大模型的开发和应用转而使用国产*I算力的动力大大加强，国内*I算力自主可控建设进程有望加快。

同时，英伟达在中东的智算中心项目反映*I算力需求旺盛。H*m*in公司计划采购大量的英伟达的*I芯片用于未来5年在沙特建设超大规模智算中心。相关建设计划可折射出越来越多的国家重视和加强*I产业建设的趋势以及对于*I算力的旺盛需求。

天风证券认为，从行业的角度来看，云侧*I的资本开支强度保持，产业链信心有望迎来修复。Met*、微软和亚马逊均实现了稳步增长，并在资本开支上大幅加码，重点投入*I数据中心、云服务及相关技术基础设施建设。国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地，*ID*部署明显加速，阿里等互联网企业加大算力投资。

不过，从交易角度来看，最近很多题材的交易持续性并不太好，比如前天的机器人，昨天的光伏等，整个大市亦表现出见利好即兑现的状态。在这种背景之下，算力的短期行情亦可能遭受考验。从长线角度来看，则需在合适价位选择优质标的进行配置。

责编：战术恒

排版：王璐璐 ‍‍‍

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